在近两年扑朔迷离的中国经济中，有一个非常显著且急待解释的现象：为何GDP仍维持在5%左右的增长水平，而税收却持续下滑？且两者的差距还在持续扩大中。

回顾过去十年，税收与GDP之间的短期背离并非首次出现，且多可归因于制度性减税。例如：2016年全面推行营业税改增值税，服务业减负约5,000亿元；2019年大规模下调增值税税率；2022年疫情冲击下，推出4.6万亿元的减税退税政策，占当年税收总额的27%。这三年税收落后GDP的幅度分别为1.9%、5%和6.5%。

但在多数年份，尤其是“金税三期”全面推行之后，税收增速反而明显快于GDP。2017年税收跑赢GDP 3.8%，2018年为1.7%，2021年为3.8%，2023年为3.5%。这一方面源于电子化征管系统强化了税基，另一方面也反映出征管效率持续提升的结构性趋势。

问题出现在2024年。在没有大规模减税出台的背景下，税收增速却断崖式下跌，与GDP的剪刀差扩大到-8.4%，2025年一季度进一步拉大至-8.9%。这一数字不仅远超历史上的异常年份（在减税额度达到到27%的2022年，税收落后GDP的最大剪刀差也是-6.5%），也彻底打破了“税收与GDP正相关”的常识性认知。

这意味着，某些根本性的变化正在发生，值得我们更深入地追问：税收去哪了？

文｜中李

编辑｜阳少

01 中国税收的基本结构

首先需要说明，我们这里讨论的只是“税收”本身，因此，接下来要谈的问题与土地出让金无关。中国政府的财政收入可以被粗略分为四本账：税收（包括非税收入）、政府基金收入（主要指土地财政）、国有资本收益（国企利润上缴，这部分体量极小，几乎可以忽略不计），以及社保缴费。而在这四本账中，体量最大、也是最核心的，仍然是“税收”。

如果进一步拆解税收结构，就会发现，排名前四的税种分别是：国内增值税（VAT）、企业所得税（CIT）、个人所得税（IIT）和消费税。其中，增值税和企业所得税两者相加，基本就能占到全部税收的一半以上。因此，要理解中国税收的问题，最直接的切口就是看这几个主要税种发生了什么变化。

中国长期以来是一个工业主导型经济体。2023年，工业占GDP的比重达到26%，而OECD国家的中位数则只有16%。在这样的产业结构下，把税收锚定在生产环节，并没有什么问题——这是一个与经济结构匹配的安排。但问题在于，“高增值税依赖”所带来的风险，已经成了一个不可忽视的结构性问题。