瑞银「亚洲投资论坛」28日进入第二天，议程聚焦在亚洲半导体产业领域，特别是相关台系指标厂台积电（2330）、世界先进（5347）、日月光投控（3711）。瑞银维持「买进」台积电、世界先进，重申对日月光投控的「中立」评级。
瑞银亚洲半导体分析师林莉钧指出，台积电重申结构性长期毛利率目标为53%或更高，这已考量到海外扩张因素。随著各厂区供应灵活性转佳，台积电正透过销售更高价值的产品，来因应成本的增加。
瑞银预估，台积电毛利率可望从第2季的52%略增至下半年的52.3%，原因是产能利用率趋于稳定，今年营收则可望符合目标达到年增20%-25%。台积电2奈米制程需求高于3奈米，主要来自于高效能运算（HPC）及高阶智慧机，2奈米制程的毛利率可能比3奈米更快达到平均水准。
瑞银基于对于台积电2025年的预估获利，给予20倍的本益比，重申「买进」评级，目标价则从上月的900元升至1,000元，居外资圈第三高，仅次于花旗的1,030元、汇丰的1,025元。
在世界先进方面，第2季晶圆出货季增18%，平均售价季减3%，预估电源管理IC（PMIC）需求稳固，更多来自欧洲、日本及中国大陆IC设计客户的PMIC代工量大增、汽车与工业电子需求复苏，将有利下半年产能利用率与毛利率提升。瑞银指出，世界第3季营收可望季增8%，将受惠于周期改善等利多，重申「买进」评级及目标价97元。
至于日月光投控，在主流科技需求方面，日月光认为今年将温和复苏，到第2季时，除了汽车例外，大多数产业的库存都仍健康。新产品产能成长，可能有利于下半年的产能利用率，但尚未达到满载的状态。瑞银则基于股价已反映先进封装产业的利多，维持「中立」评级及目标价146元不变。