2024年8月6日09:38 CST
过去几周，人工智能(AI)交易遭遇挫折。但凯投宏观(Capital Economics)首席市场经济学家John Higgins表示，AI交易不会就此偃旗息鼓。
“感觉不太像2000年互联网泡沫破灭时，而更像是1998年，当时股价短暂回调遇上日圆升值，就像现在一样，”Higgins在周一与MarketWatch分享的一份报告中表示。
他补充说：“我们猜测最可能的情况是，随着经济表现好于人们的预期以及投资者重燃对AI的热情，股市将会回升。”
今年早些时候，一些被视为AI技术最大受益者的股票在很大程度上推升了标普500指数和纳斯达克综合指数等股指，引领标普500指数和纳指连创纪录高位。在这些股票中，最耀眼的公司之一是英伟达(Nvidia)，2024年股市的上涨这只股票功不可没。
现在，这些股票中有许多出现回调，带动股市下跌，大盘从7月中旬的高点大幅回落。再加上此前的一些就业数据弱于预期，引发了人们对美国经济状况的担忧。而且，投资者对谷歌(Google)母公司Alphabet等科技公司对AI相关基础设施的巨额投资最终能否获得回报也有顾虑，这也成为一个拖累因素。
Higgins说，除此之外，还有两个因素导致了投资者最近的不安。
第一个因素源于政治方面的担忧，若前总统特朗普(Donald Trump)再度入主白宫，可能对大型科技公司非常不利。投资者还担心特朗普最近关于美国保卫台湾承诺的表态，以及拜登(Joe Biden)政府设法限制向中国出售芯片制造设备的举措。
第二个是近期日圆的反弹，这可能迫使一些投资者对已经过高的美股头寸平仓。
但综合起来，所有这些因素构成的画面更像是1998年，当时失业率略有上升恰逢日圆大幅上涨。不过两者之间一个很大的区别是，这一次没有系统性威胁。当时，对冲基金长期资本管理公司(Long Term Capital Management)破产迫使美联储降息。
凯投宏观预计，对美国经济衰退的担忧最终将被证明是夸大了。
周一盘后有部分迹象表明AI交易可能卷土重来，Palantir Technologies Inc. (PLTR)股价飙升，此前该公司的收入增长超出华尔街预期，并上调了全年展望。
凯投宏观曾表示，有迹象表明AI交易可能有炒作因素的推动。而根据该机构首席经济学家Neil Shearing在7月初与MarketWatch分享的一份报告，这个因素有望带动标普500指数到明年年底前升至7,000点。
美国股市周一大跌，以科技股为主的纳斯达克综合指数下跌3.4%，至16,200.08点，根据道琼斯市场数据(Dow Jones Market Data)，这是该指数2022年7月以来的最大单日跌幅。
标普500指数下跌3%，至5,186.33点，创下2022年9月以来的最大单日跌幅。与此同时，道琼斯指数下跌1,033.99点，至38,703.27点，跌幅2.60%，也创下2022年9月以来的最大单日跌幅。
（本文译自MarketWatch。MarketWatch由《华尔街日报》母公司道琼斯运营，但MarketWatch独立于道琼斯通讯社和《华尔街日报》。）